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中原证券多项违规被罚 股东持续减持超2亿股

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发表于 2021-8-21 11:15:34 | 显示全部楼层 |阅读模式
  8月18日一天,券商指数大涨6.81%,8家券商涨停。8月以来券商板块表现强劲,但年初至今行业整体下跌-6.09%跑输大盘。《中国经营报》记者注意到,多家券商发布股东减持公告,中原证券(601375.SH)就是其中之一。

  中原证券相关人士告诉记者,“渤海公司的退出对公司正常的经营发展没有任何影响。其减持的消息在二级市场引发了部分投资者的讨论,认为连续减持行为对公司股价是不利的,在一定程度上影响到了股价未能真实反映公司经营。”过去一年,渤海公司已减持中原证券2.39亿股。
  除被股东减持之外,中原证券还因多项问题违规收到了河南证监局的监管警示函,被要求整改相关问题。
  记者注意到,除中原证券外,近段时间被股东减持股份的还包括中银证券(601696.SH)、华创阳安(600155.SH)等多家券商。
  减持冲击中短期股价
  7月30日,中原证券发布公告称,5%以上股东渤海产业投资基金管理有限公司(以下简称“渤海公司”,代表渤海产业投资基金持有公司股份)持有公司无限售流通股2.92亿股,占公司总股本比例约6.30%。
  公告显示,渤海公司计划自本减持公告披露之日起15个交易日后的6个月内通过集中竞价方式,(预计在今年8月20至明年2月19日期间),减持股份的总数不超过公司股份总数的1%。
  记者注意到,渤海公司在近1年来已有三次减持情况,共计减持2.39亿股。
  券商投行人士何南野告诉记者,中原证券被减持的原因可能是(股东)不看好券商行业的投资价值,毕竟近些年,券商股未带来较为明显的财富效应。另一个原因可能是不看好中原证券股价走势及未来发展,中原证券在行业排名靠后,未来发展不确定性较强。
  在何南野看来,股东减持对于公司而言,会产生较强的不利信号效应,使得投资者对公司投资价值产生疑虑。因此会更加慎重地投资中原证券,影响其中短期股价走势。
  不过中原证券相关人士则表示,渤海公司于2011年通过其管理的渤海产业投资基金购入公司股份,为私募股权投资基金,成为公司第二大股东至今已近10年,需要在基金存续期内逐步减持退出,并非不看好公司未来发展。
  上述人士还谈到,“渤海基金对公司的投资本质上属于财务投资,能持有这么长时间,充分体现了其对公司发展的长期看好。我们是渤海基金投资的首家实现上市的企业,也给渤海公司带来了良好的投资收益。”
  对于减持造成的影响,中原证券相关人士还表示,我们也十分关注并积极与渤海方面沟通。渤海方面也十分理解,将采取多种方式争取加快妥善解决,最大限度降低对二级市场股价的影响。
  多家券商股东增持H股头部券商
  除中原证券外,近段时间被股东减持股份的还包括多家券商。
  8月6日,中银证券发布股东减持计划公告称,公司股东金融发展基金拟减持公司股份不超过1.24亿股。截至8月5日,金融发展基金已减持该公司6634万股,套现10亿元。
  6月8日,华创阳安发布公告称,公司股东新希望化工拟减持公司股份不超过3479万股。
  何南野告诉记者,股东减持券商股份一是基于投资价值,如果投资价值和未来股价能够达到预期的水平,那持有的概率会较高;二是股东转型所需,退出证券行业,进军其他行业,作为一整盘棋进行考虑;三是基金型股东,主要是基于资产配置的需要,不定期对资产组合进行调整。
  形成对比的是,在多家券商股东抛出减持计划后,也有券商被股东增持,但主要是在港股市场,且集中在头部券商身上。
  近日,越秀金控发布公告称,为巩固在中信证券的主要股东地位,基于独立的市场研判,越秀金控或控股全资子公司拟使用不超过23亿港元(含本数)或等值人民币(约19.11亿元),进一步增持中信证券股份。
  7月6日,华泰证券公告称,接到第一大股东国信集团通知,当天国信集团通过港股通增持了236.36万股华泰证券H股股份。
  在格上旗下金樟投资研究员岳坤中看来,中信证券、华泰证券作为头部券商,在培育航母级券商的政策导向下,一方面存在并购整合投资机会,另一方面也会在财富管理、衍生品交易等领域集聚市场资源,长期成长性占优。
  他认为股东增持券商股份有两方面考量:一方面,券商在权益类财富管理赛道上具备相对核心竞争力,由于理财行为相对偏专业,客户黏性非常高,券商旗下包含投研财和控股的基金公司资源的护城河建立起来后,优势会非常强。另一方面,也显示了股东层面对中信证券、华泰证券经营情况的持续看好。
  “我们继续看好券商板块估值与基本面背离的持续修复,尤其跟财富管理、资产管理逻辑相关度较高的标的。”招商基金表示。
  对于当天券商板块的暴涨,招商基金认为,这体现了市场对于财富管理市场的关注度进一步提升。资管新规之后,部分理财产品刚兑预期的打破也有助于居民更多接受波动率更大、但复合收益率可能更高的产品。在这个过程当中,如何重新配置资产成为重要议题,而财富管理机构可以以投顾的身份为居民提供帮助。因此券商财富管理转型向好进一步催化板块行情。政策层面加大支持力度,包括支持优质资管机构申请公募牌照、买方投顾加速扩容等政策持续助力,另一方面券商板块保有量规模及市占率提升,显现出成效。
  对于接下来的券商板块走势,岳坤中谈到,长期来看,财富管理是券商板块投资的主逻辑,看好具备财富管理核心竞争力的精品券商。目前,在居民资产配置从房地产整体向金融资产迁移以及2019年以来资本市场相对强势表现的双重因素下,财富管理市场处于“群雄逐鹿”的快速爆发期,财富管理的红利会持续释放。短期来看,券商股性价比较高。
  对于券商板块的爆发逻辑,长城基金表示,第一,当前金融监管环境偏宽松,大环境对券商比较友好。第二,券商之前一直属于市场热度相对较低、比较受到忽视的板块,目前整体估值已经调整到合理偏低的水平,配置性价比较高;券商本身的利润增长维持正向,基本面向好,股价暂未充分反映业绩。第三,当前财富管理成为金融业今后发展一大方向,券商在此领域的资源禀赋有着天然优势,有望持续受益赛道红利,打开成长新空间。
  基于以上分析,上述长城基金人士认为,目前券商板块股价并未充分反映业绩,券商股价值并未得到充分发现,低估值加良好基本面的情况下其景气度有望延续。当然,今年以来场内资金博弈较为频繁,板块轮动效应显著,市场主线尚未明确,接下来的市场表现亦存在受交易和情绪影响较大的可能。
  分公司内控、合规管理不完善
  在“减持”风波之前一个月,中原证券还收到了河南监管局下发的监管警示函。
  7月7日,河南证监局对中原证券出具警示函措施的决定,该局发现该中原证券存在以下违规问题:
  一是南阳分公司内控和合规管理不完善。存在印章管理不规范,财务专用章部分用印记录未登记,办公室印章部分用印记录仅由经办人签字,无批准人签字。
  客户资料管理不严格,部分客户资料中项目未勾选、客户未签字、日期签署不准确,部分投资顾问服务协议中未明确服务内容、未签署日期;客户交易区监控覆盖不全,录像保存不完整;空白凭证管理不规范;在投资顾问业务推广、服务提供环节留痕管理不完善等问题。
  二是重要事项未及时报告。发生工作人员被纪检监察部门立案调查等情形后,未在规定时间内向我局报告。
  出现上述现象的原因,何南野认为,主要是员工法律观念淡薄,合规意识较差,还包括公司风控制度较差,内控制度缺失,导致风险频发,员工很多违规行为无法第一时间被发现。此外,投资者个人的投资理财教育也有待进一步提升。
  何南野还谈到,从上述事件中,券商风控的问题主要体现在对员工缺乏监管,对合规观念宣贯不够。业务流程不受监控,导致客户很轻易就和员工产生私下交易。
  中原证券相关人士对此表示,“关于近期南阳分公司被河南证监局出具监管函的情况,我们正在严格按照监管要求进行内部自查和整改。公司也将以此为契机,举一反三,进一步提升内控管理质量和客户服务质量,促进中原证券稳定健康发展。”
(文章来源:中国经营报)
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发表于 2021-8-22 06:46:46 | 显示全部楼层
没看完~~~~~~ 先顶,好同志
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发表于 2021-8-22 18:56:00 | 显示全部楼层
有空一起交流一下
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发表于 2021-8-23 11:35:03 | 显示全部楼层
非常不错,先分享,收藏保存
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发表于 2021-8-23 23:37:16 | 显示全部楼层
楼猪V5啊
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发表于 2021-8-24 16:56:52 | 显示全部楼层
不错 支持一个了
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发表于 2021-8-25 09:20:25 | 显示全部楼层
大人,此事必有蹊跷!
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发表于 2021-8-25 21:30:16 | 显示全部楼层
呵呵。。。不错啊
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