请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版

股票配资交流论坛

 找回密码
 立即注册
查看: 881|回复: 9

西南证券:预计泸州老窖2021-2023 年EPS 分别为5.38 元、6.64 元、7.98元 维持“买入 ...

[复制链接]
发表于 2021-7-2 16:03:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
  事件:2021年6 月29 日,泸州老窖召开年度股东大会,管理层介绍公司经营情况和发展规划,并与投资者积极交流。

  国窖量价齐升,区域扩张成效显著。1、国窖延续量价齐升高质量增长,批价从去年同期的820 元升至当前910 元左右,终端价站上千元大关,21H1 增长弹性继续领跑高端酒,品牌势能加速释放。2、公司产能置换进展顺利,目前中低端酒产能已向黄舣生产基地转移,国窖未来产量增长有充分保障,扩产的同时仍将保证国窖质量高度稳定、始终如一。3、从区域来看,十三五期间,国窖不仅收复并巩固传统优势市场,在华东、华南等新兴市场亦取得突出成效,华东地区连续三年成为增长冠军,华南区域增长提速明显,目前国窖全国7 个大区全面进入正常良性状态。
  老窖品牌价值复兴,老字号特曲蓄势待发。1、十三五期间,公司大力推动泸州老窖品牌价值回归,大幅精简冗杂SKU,并确立特曲、窖龄、头曲、二曲层次分明的产品矩阵,通过资源倾斜和积极提价,老窖品牌迎来价值复兴。2、值得重视的是,公司过去对老字号特曲进行持续地控量提价,实现价格占位和价值回归;当前老字号特曲终端价站上300 元大关,控货提价也暂告一段落,较低基数下爆发力值得期待。
  品牌势能持续向好,薪酬改革激发活力,中长期发展路径清晰。1、十三五期间,公司通过大刀阔斧的改革,品牌实现价值复兴,产品聚焦五大单品,专营公司模式运转良好,过往的扎实工作积蓄起强大的发展势能,为将来发展奠定坚实基础。 2、受益于千元价格带扩容和潜力市场加速布局,国窖将延续量价齐升高质量增长,并引领产品结构加速升级;与此同时,通过十三五期间的全面梳理和重构,十四五期间泸州老窖品牌将进入全力奋发的新阶段,双轮驱动下高质量发展动力充足。3、公司有望实施中长期激励政策,以此促进企业加快发展;在此基础上,公司积极推进薪酬体系改革,构建市场化的薪酬体系,充分调动管理层积极性。与此同时,公司通过高质量的选拔更迭机制,积极提拔青年才干进入管理层;薪酬改革和人才选拔稳步推进,进一步强化管理优势,提升整体竞争力。
  盈利预测与投资建议。预计2021-2023 年EPS 分别为5.38 元、6.64 元、7.98元,对应动态估值44 倍、36 倍、30 倍,维持“买入”评级。
  风险提示:市场开拓或不及预期。
(文章来源:西南证券)
回复

使用道具 举报

发表于 2021-7-3 11:58:22 | 显示全部楼层
过来看看的
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-4 10:49:00 | 显示全部楼层
沙发???
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-4 21:37:31 | 显示全部楼层
前排,哇咔咔
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-5 14:03:11 | 显示全部楼层
我了个去,顶了
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-5 21:26:42 | 显示全部楼层
小手一抖,钱钱到手!
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-6 11:13:40 | 显示全部楼层
佩服佩服!
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-6 19:01:21 | 显示全部楼层
打酱油的人拉,回复下赚取积分
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-7 06:42:00 | 显示全部楼层
佩服佩服!
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-7 12:29:56 | 显示全部楼层
学习下
回复 支持 反对

使用道具 举报

广告合作|小黑屋|最火的股票配资交流社区平台!

GMT+8, 2021-8-1 08:32 , Processed in 0.140400 second(s), 24 queries , Gzip On.

Powered by gppzjllt.com Plus!

© 2019-2021 股票配资交流论坛 版权所有

快速回复 返回顶部 返回列表