请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版

股票配资交流论坛

 找回密码
 立即注册
查看: 804|回复: 9

群益证券:上调韦尔股份全年盈利预测28% 维持“买进”评级

[复制链接]
发表于 2021-7-2 16:03:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
  结论与建议:

  公司公告,1H21净利润同比增长126%-147%,相应2Q21净利润12亿元-14亿元,增长120%-157%,业绩好于我们此前预估,反应CIS行业需求持续旺盛,同时公司加快新品研发速度,市占率持续提升。展望未来,CIS行业景气持续攀升,另外,通过收购新思TDDI,公司未来手机领域产品线持续丰富,市场地位进一步稳固。考虑到2Q21公司业绩超出预估,同时半导体行业景气持续上行,我们上调公司2021-2022年盈利预测28%和27%,预计2021、2022年净利润分别为50亿元和64亿元,YOY增长86%和26%,对应EPS分别5.8元和7.33元,对应当前PE估值分别为56倍和44倍,考虑到公司业务的稀缺性以及国产替代空间巨大,维持“买进”评级。
  2Q21 公司净利润大幅增长并超预期:公司公告,预计1H21 净利润22.4亿元-24.4 亿元,YOY 增长126%-147%,扣非后净利润19.3 亿元-21.3 亿元,YOY 增长108%-130%。相应的,2Q21 公司实现净利润,12 亿元-14亿元,YOY 增长120%-157%,QOQ 增长16%-35%,扣非后净利润10 亿元-12亿元,YOY 增长101%-144,QOQ 增长5%-27%。公司业绩好于预估。我们认为公司上半年业绩大幅增长并好于预估的原因在于:行业景气持续提升背景下,公司研发制造能力不断增强,公司盈利能力进一步提高。
  CIS 产业下游需求旺盛,公司市占率有望持提升:全球手机市场在经历了三年的衰退后,预计随着疫情影响逐步降低,并且5G 引领换机需求的影响下,全球手机上有望在2021 年迎来2 位数的成长,同时车用CIS 需求亦将在自动驾驶等级提升的背景下恢复高增长态势,公司作为全球CIS的龙头企业,产品研发节奏持续加快,1H21 新品60M/0.6u 产品具有同阶产品最小尺寸特性,性能指针皆处于行业领先,随着国产替代的加速,公司市场份额以及业绩规模提升空间依然巨大。
  盈利预测:上调全年盈利预测28%,预计公司2021-2022 年实现归母净利润分别为50 亿元和64 亿元,YOY 增长86%和26%,对应EPS 分别5.8 元和7.33 元,对应当前PE 估值分别为56 倍和44 倍,考虑到公司业务的稀缺性以及国产替代空间巨大,维持“买进”评级。
  风险提示:手机光学演进不及预期,新冠疫情拖累行业需求释放。
(文章来源:群益证券)
回复

使用道具 举报

发表于 2021-7-3 11:47:32 | 显示全部楼层
秀起来~
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-4 10:38:06 | 显示全部楼层
支持,赞一个
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-4 21:28:08 | 显示全部楼层
有道理。。。
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-5 13:51:23 | 显示全部楼层
发发呆,回回帖,工作结束~
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-5 21:14:46 | 显示全部楼层
发发呆,回回帖,工作结束~
回复 支持 反对

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2021-7-6 11:02:58 | 显示全部楼层
非常好,顶一下
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-6 18:51:59 | 显示全部楼层
写的真的很不错
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-7 06:31:21 | 显示全部楼层
顶起出售广告位
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-7-7 12:18:18 | 显示全部楼层
专业抢沙发的!哈哈
回复 支持 反对

使用道具 举报

广告合作|小黑屋|最火的股票配资交流社区平台!

GMT+8, 2021-7-24 00:48 , Processed in 0.140400 second(s), 25 queries , Gzip On.

Powered by gppzjllt.com Plus!

© 2019-2021 股票配资交流论坛 版权所有

快速回复 返回顶部 返回列表