请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版

股票配资交流论坛

 找回密码
 立即注册
查看: 446|回复: 6

东方证券:给予科大讯飞增持评级 合理股价为73.22元

[复制链接]
发表于 2021-6-23 10:44:28 | 显示全部楼层 |阅读模式
  起因:公司在语音及语言、自然语言理解、机器学习推理等AI 技术保持国际领先,并在教育、医疗、汽车及消费者等多个场景形成数据—算法—产品—效果的闭环体系,核心业务逐渐在各自赛道实现规模化落地,公司有望进入发展新阶段。

  核心观点
  步入AI 战略2.0 阶段,收入规模再上台阶,经营效益提升明显。经过以应用探索为核心任务的AI 战略1.0 阶段,自19 年起公司进入AI 战略2.0 阶段的红利兑现期,营收规模保持快速增长,2020 年已达130.25 亿,同比增长29.2%,销售净利率由18 年的7.81%提升至20 年的11.07%,人均创收及人均创利亦实现逐年提升。
  智慧教育成为公司核心业务,B 端C 端协同发力。公司在教育领域实现教(智课)、学(智学)、考(智考)、管(智校)以及平台的全场景应用覆盖,截止19 年底,公司智慧教育产品已在全国超过3.5 万所学校应用。区域因材施教业务已进入规模化复制阶段,以个册、学习机为核心产品的C 端业务有望成为未来公司智慧教育业务的强力增长点。
  核心技术支撑场景拓展,多赛道布局打开广阔空间。智慧医疗方面,公司智医助理开始从安徽逐步向全国推广,目前已上线全国200 余区县,服务数万名基层医师。目前我国基层医疗机构与医院的医疗技术水平有较大差距,CDSS 发展前景广阔,行业有望保持高增长;智慧政法与智慧城市方面,公司智能庭审系统已实现全国范围内的规模化应用,“城市超脑”技术架构进一步完善,多个智慧城市项目实现落地;智能汽车方面,公司推出三大核心车联网系统解决方案,推动人车交互场景走向多模态;消费者业务方面,公司推出X2 智能办公本、扫描词典笔等新品,C 端产品矩阵不断完善。
  财务预测与投资建议
  我们预测公司2021-2023 年每股收益分别为0.79、1.08、1.44 元,由于公司在AI 技术应用方面优势明显,根据可比公司,给与公司2021 年的93 倍市盈率,对应合理股价为73.22 元,首次给予增持评级。
  风险提示
  市场竞争加剧;部分赛道业务拓展不及预期;资产、信用减值损失较高带来的风险;政府补助波动的风险;技术及产品创新不及预期。
(文章来源:东方证券)
  <div class="zwothers"> <div class="sourcebox"> 文章来源:东方证券
回复

使用道具 举报

发表于 2021-6-23 20:24:03 | 显示全部楼层
非常不错,先分享,收藏保存
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-6-24 09:37:44 | 显示全部楼层
专业抢沙发的!哈哈
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-6-24 19:37:49 | 显示全部楼层
我只是路过,不发表意见
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-6-25 12:30:31 | 显示全部楼层
回个帖子,下班咯~
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-6-26 20:23:50 | 显示全部楼层
前排顶,很好!
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-6-27 22:20:28 | 显示全部楼层
求沙发
回复 支持 反对

使用道具 举报

广告合作|小黑屋|最火的股票配资交流社区平台!

GMT+8, 2021-7-23 23:52 , Processed in 0.124800 second(s), 24 queries , Gzip On.

Powered by gppzjllt.com Plus!

© 2019-2021 股票配资交流论坛 版权所有

快速回复 返回顶部 返回列表