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华夏理财董事长李岷:居民财富未来将更多进入资管市场

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发表于 2020-9-29 16:45:34 | 显示全部楼层 |阅读模式
  9月27日,华夏银行副行长、华夏理财董事长李岷在“2020中经财富高峰论坛”上表示,在目前国内居民财富结构占比中,非金融资产占比较高,金融资产占比不足30%。
  “伴随资产管理市场的发展,这将会成为整个财富变迁当中的主要途径。从全球金融结构来看,直接融资市场的占比要比间接融资市场的占比略高,未来居民财富资产分配标志着整个资管市场的走向。”李岷如是说。
华夏银行副行长、华夏理财董事长李岷

  新增财富瞄准资管
  李岷表示,中国居民财富在总规模和人均资产规模上与美国等国家有较大差别。从Wind数据看,截至2016年底,中国社会总资产为1210.75万亿元,美国社会总资产是2084.41万亿元。再除去所有的负债,中国的全社会净资产为437.46万亿元,美国的数据为648.97万亿元。
  在总资产的结构中,主要包括金融资产和非金融资产两部分。中国居民非金融资产以房产和耐用消费品为主。在2016年的数据中,中国房产的规模为164.01万亿元,根据市场中位值到2019年这个总市值达到了320万亿元。这意味着,仅房产在中国居民的总资产中占比已经接近70%,而金融资产的占比较低,不到30%。
  他认为,从国家的社会总资产到居民总资产,再到居民净资产,最终目的是要看未来居民财富分配的趋势。“非金融资产占比较高,这是一个不争的事实。未来我们往哪里走,往资产管理市场走。”
  据介绍,中国整个金融行业是一个以间接融资为主的市场。截至8月底,全社会的社会融资总量是270万亿元,其中贷款约为170万亿元。而中国股市28年来,发行融资的原始总规模在社会融资总量的7.6万亿元,总体占比不到3%。而在全球主要资产管理机构中,第一大资产管理机构贝莱德管理的资产达到7.32万亿美元,全球的前十大资产管理公司持有的规模超过34万亿美元。比较全球前十大商业银行情况,包括中农工建在内的银行,总资产规模约为30万亿元。这也就是说,资产管理机构的管理资产规模是高于商业银行管理的资产规模的。全球的金融结构里面,直接融资市场的占比比间接融资市场略高一些,未来居民财富分配,直接标志着未来整个资产管理市场的走向。
  他认为,中国居民财富当中,存款为主的特征将会变化。目前居民储蓄存款达到88万亿元,在金融资产中比重最大。居民持有银行理财产品规模为24.8万亿元,信托存量17万亿元,这些领域与88万亿元相差较大。随着未来财富的增长,新增的份额中存款增长会越来越少,资产管理市场的发展将会成为整个财富变迁中主要的途径。
  资管发展“四个趋势”
  未来资产管理市场如何变化呢?李岷表示资产管理市场的未来发展将体现出四个特征。
  首先,机构投资者会呈现逐步扩展的趋势。在整个资产管理市场中,机构投资者引领的特征比较明显。以股票市场为例,中国股票市场剔除一般法人持有的流通股,在剩下的接近30万亿元的规模当中,个人投资者占比是60%,机构投资者是30%。但是,在发达经济体,基本上所有的居民不会自己投资股票,90%以上都是通过公募基金,或者说通过其他的专业投资机构。
  在居民的管理资产中,国家的养老三支柱非常重要。在美国居民金融资产里面,专门有养老三支柱,加起来28万亿美元的市场规模,意味着3.6亿人口,平均人均8万美元的养老金。但是,中国的基本养老结余6万亿元,企业年金到现在只有1.8万亿元,加起来8万亿元。所以,未来在整个养老调整的过程中,储蓄也有一个迁徙的过程。
  其次,投资顾问体系实现分层。金融机构会针对不同客户类别提供不同的服务。在高净值的私人银行客户,终端财富管理客户和相应普通长尾客户中,长尾客户可以通过大数据手段,通过人工智能前中后台的服务体系来提供服务,对于顶尖的私人银行客户,提供特色化的服务,加上现在的智能化服务手段,一起来维护。目前,分层的客户服务体系已经出现,无论是智能投顾,还是国内流量平台的头部体系建设,都在覆盖这些客户。
  再次,智能投资体系建立和优化。对于所有的资产管理人来说,把前中后台纳入智能投资的板块里面,从投资决策、投资研究、投资交易,再到后端的运营、估值,在这个流程中对所有的信用风险、市场风险和交易风险进行管理,这是一个资产管理机构必备的。实际上,这个基础更多地依托于智能投资的体系,通过大数据日益更新所有的信用评价数据,所有的股票估值数据和另类投资品的关键参数数据。“如何利用人工智能手段,基于大数据处理,把整个资产管理体系搭建起来,是未来财富管理的趋势。”
  最后,在管理资产获得预期收益的同时践行社会责任。目前ESG投资就是在投资组合里面,把环保、社会责任和公司治理结合起来。OECD有一个预测,2030年全球会达到83亿人,会新增耗费50%的能源,新增耗费40%的水资源,新增耗费35%的粮食,人类发展的过程中,让生产率和自然资源边际损耗达到一个有效的边界是各个国家的挑战,所以决策过程中坚持ESG投资理念是非常重要的。
  据李岷介绍,华夏理财子公司是中国国内第一家加入联合国银行理财子公司。去年7月,华夏银行加入了联合国的负责任银行组织,并推出了自己的ESG投资数据库,将债券市场1500只发债主体和800个上市公司股票纳入了ESG数据库,同时进行整合式评价和相应的剔除来进行不同的决策。“华夏银行接下来会在国内首先推出第一只中证ESG债券指数,通过我们在资产管理市场中不同投资标的ESG策略的镶嵌,推动整个资产管理市场的发展。”李岷指出。
  值得一提的是,9月28日,由华夏银行股份有限公司、北京市通州区人民政府、华夏理财有限责任公司联合主办的华夏理财有限责任公司开业暨第二届中国资管行业ESG投资高峰论坛在北京市通州区举行,标志着首家落户北京城市副中心的股份制银行理财子公司正式亮相。华夏理财单独设置了科技板块和ESG板块,体现了公司全面践行负责任投资理念、做大做强ESG品牌、着力打造智能资管机构的决心。
(文章来源:中国经营网)

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发表于 2020-9-30 11:28:38 | 显示全部楼层
撸过。支持。。。支持。。。
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发表于 2020-10-1 11:39:20 | 显示全部楼层
LZ敢整点更有创意的不?兄弟们等着围观捏~
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发表于 2020-10-2 09:08:40 | 显示全部楼层
呵呵。。。不错啊
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发表于 2020-10-3 07:23:27 | 显示全部楼层
元芳你怎么看?
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发表于 2020-10-3 20:30:35 | 显示全部楼层
呵呵。。。不错啊
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