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高送转个股陆续登场 三大步骤筛选高送转潜力股

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发表于 2020-6-30 13:45:13 | 显示全部楼层 |阅读模式
  从近期行情可以看出,这一轮以创投概念、壳资源概念、ST板块为代表的题材炒作或已接近短期高点。谁能接棒则备受关注,而久违的年报高送转概念股则受到了机构的推崇!
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  • 高送转个股陆续登场 三大步骤筛选高送转潜力股
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  • 1210家上市公司披露全年业绩预告 123家公司净利翻倍
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  三股公布高送转预案:一个四连板另两个一字板
  2018年首份发布年报高送转预案的公司为正元智慧。公司控股股东杭州正元提出高送转预案,拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元(含税),同时以资本公积金向全体股东每10股转增9股。
  公司预计2018年度归属于上市公司股东的净利润为4826.60万元至5246万元,比上年同期增长15%至25%。该股在披露高送转预案后股价连收四个涨停。
  而11月22日开盘之前,又有两家上市公司公布了高送转案,一家是正业科技,宣布每10股送9.5股派4.2元;另一家是汉邦高科,宣布每10股送8股派0.7元。消息公布后,这两股双双封一字涨停板。
  高送转何以卷土重来?
  虽然此前高送转炒作遭遇了严监管,但天风证券最新研报观点认为,正元智慧“高送转”公告的顺利通过,一定程度上体现了严监管的环境在今年得到一定程度的宽松。
  在今年4月份,沪深两所发布的《上市公司高送转信息披露指引》,将高送转比例与公司业绩、重要股东减持、限售股解禁等挂钩,明确规定亏损/净利润降幅超过50%、送转后每股收益低于0.2元、重要股东前3个月存在减持或后3个月计划减持、限售股解禁前后3个月等情形下,不得披露“高送转”方案,就前期“高送转”领域存在的市场乱象进行严厉整肃。
  从近两年市场的整体情况可以看到,监管层的高压监管对于市场乱象的整治取得了显著效果。
  一方面,上市公司的现金分红情况已大为改观。根据证监会披露,2015-2017年现金分红比例持续保持在30%以上的有660家,50%以上的有128家,较2014-2016年分别提升了14%和20%。
  另一方面,实施“高送转”的上市公司名单大幅缩减。从我们梳理的数据看,上市公司根据2017年年报业绩实施“高送转”的共55家,分别比2015、2016年减少330家和156家,其借助“高送转”进行炒作的现象得到有效规整。
  基于以上原因,天风证券认为,未来1到2个月,市场有望重拾对“高送转”主题的关注,届时布局2018年年报“高送转”公司的最佳窗口期将乘势而来。
  高送转分布的行业、板块特点分析
  而对于如何寻找高送转潜力股,天风证券认为,从板块分布看,近年来主板 “高送转”公司占比略有降低,而创业板公司的占比提升明显。
  具体数据方面,2017年年报“高送转”公司中,属于主板、中小板和创业板的公司分别为20家、12家和23家,分别占比36.4%、21.8%和41.8%,而早在2010年,三个板块的占比分别为33.9%、39.3%和26.8%。
  进一步梳理近2年上市公司高送转的行业分布情况则可以看到,医药生物、电子、计算机、机械设备等高成长性行业近两年发生“高送转”行为的概率较高,而上游采掘、钢铁以及下游商业贸易、休闲服务等行业则比较少发生“高送转”行为。
  天风证券表示,从近几年“高送转”公司的板块分布还是行业分布上,我们都可以得到一个初步结论:成长板块的公司出于自身规模扩张、融资等方面的需求,往往会更多地启动“高送转”机制。
  而进一步考虑到监管层的监管趋严后,对于“高送转”公司在业绩、大股东减持等方面都有了进一步规范,可以预见到,此前通过“高送转”掩护大股东减持的行为将无处遁形,部分业绩表现优异的“真成长”公司有望在“高送转”行情中脱颖而出。
  高送转何时买入超额收益最高?
  天风证券表示,从数据可以看出,如果在“高送转”预案披露前1周进行买入,其所能获得的日均超额收益率最高,而在预案披露后买入,其超额收益相对低于披露前进行布局。
  五大条件、三大步骤筛选高送转潜力股
  而天风证券在高送转潜力股筛选方面设定了五大条件:
  1)一季报、中报未实施分红送转,且截至目前未披露三季报分红送转预案;
  2)高成长性方面包括两点:①最新一期财报净利润增速>20%;②考虑到高成长性公司体量尤其是流通盘规模相对较小,资本扩张潜力大,此处假设按市值从小到大排序,总市值位于前70%分位,其中流通股市值位于前30%分位;
  3)高留存收益方面,假设最新一期财报的每股资本公积+每股未分配利润>3元/股;
  4)股价按从高到低排序,位于前1/4分位;

  5)总股本
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发表于 2020-7-2 16:46:30 | 显示全部楼层
珍爱生命,果断回帖。
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发表于 2020-7-4 13:39:08 | 显示全部楼层
为保住菊花,这个一定得回复!
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